市場圍繞2800點已經(jīng)盤整了五個多月，投資者風(fēng)險偏好也大幅降低。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在缺乏利好支撐的情況下，市場接下來仍將維持震蕩走勢，主題投資依然是現(xiàn)實策略。據(jù)了解，具有多重事件利好驅(qū)動的核電、軍工及物聯(lián)網(wǎng)板塊，有望成為新的主題投資熱點。

主題投資成常態(tài)

2016年以來，受指數(shù)熔斷等因素誘發(fā)，A股市場一度大幅下跌，從3500點左右快速下探到2800點附近。此后A股雖然在3月份有所反彈，但缺乏實質(zhì)利好推動，上攻乏力，市場呈底部震蕩狀態(tài)。

盡管指數(shù)不漲，但是市場局部熱點不斷。新能源汽車、智能駕駛、OLED等板塊的表現(xiàn)可謂此起彼伏，不少個股股價甚至飆漲50%以上或翻倍，賺錢效應(yīng)明顯。

滬上某私募基金經(jīng)理表示，經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)欠佳、美聯(lián)儲加息預(yù)期始終籠罩市場，疊加最新的英國脫歐事件等，讓不少投資者的風(fēng)險偏好下降。他指出：“在市場極度疲軟的情況下，事件性因素的影響會被放大，象征意義遠遠大于實際意義，對于追求穩(wěn)健收益的大型機構(gòu)投資者來說，多傾向于在趨勢日漸明朗的右側(cè)入場，當(dāng)前缺乏增量資金入場，量能萎靡不振，資金只能隨著熱點輪動。”

歷史數(shù)據(jù)顯示，熊市中業(yè)績總是最后一道防線。從上半年受到市場追捧的強勢主題看，不管是豬肉漲價帶動的農(nóng)業(yè)養(yǎng)殖板塊，還是利潤增長的白酒板塊，乃至股價逆勢走強的新能源汽車板塊，共同特征均是業(yè)績搶眼。滬上某資深投資人表示，在投資者悲觀的情況下，業(yè)績是最后也最強勁的防線，但是當(dāng)市場風(fēng)險偏好稍微好轉(zhuǎn)時，業(yè)績馬上就演變?yōu)樽顝姷倪M攻武器了。

機構(gòu)布局新熱點

從新能源汽車、OLED等受到追捧的主題投資看，均具有空間巨大、有多重利好驅(qū)動、不違背脫虛入實大方向等特征。據(jù)了解，有多重利好驅(qū)動的核電、軍工及物聯(lián)網(wǎng)板塊，有望成為新的主題投資板塊，不少機構(gòu)已經(jīng)開始進行布局。

 

從事件驅(qū)動因素看，6月份以來，上述板塊利好事件不斷。從軍工板塊看，6月16日，國務(wù)院新聞辦公室發(fā)布《中國北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)》白皮書，備受矚目的運-20也于近日舉行了首批交付儀式，長征七號運載火箭也即將發(fā)射，加上建軍節(jié)臨近，事件性驅(qū)動因素可謂此起彼伏。

在前海開源基金公司執(zhí)行總經(jīng)理楊德龍看來，軍工股有望引領(lǐng)下半年行情。滬上某靈活風(fēng)格的私募基金經(jīng)理表示，隨著市場多次階梯式下跌，軍工板塊已整體超跌，當(dāng)前不少浮動籌碼已經(jīng)離場，剩余籌碼非常集中，對于事件性驅(qū)動行情來說，是比較好的時機。

而核電板塊同樣具有驅(qū)動因素。滬上某資深研究員表示，核電建設(shè)經(jīng)過一年放緩之后，最近熱度再度提升，核電新項目有望重啟。加上國家核電走出去戰(zhàn)略的持續(xù)推進，行業(yè)大發(fā)展趨勢確定，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司必然迎來大發(fā)展機會。

對于物聯(lián)網(wǎng)板塊來說，機構(gòu)認(rèn)為今年將是物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)元年，行業(yè)正處于爆發(fā)前夜。多家券商研報顯示，物聯(lián)網(wǎng)正經(jīng)歷從硬件、傳感等基礎(chǔ)設(shè)備向軟件平臺和垂直行業(yè)應(yīng)用升級，萬物互聯(lián)生態(tài)剛剛起步，五年內(nèi)市場空間有望超過兩萬億元。隨著NB-I.T(窄帶蜂窩物聯(lián)網(wǎng))標(biāo)準(zhǔn)獲得通過，NB-IoT 商用化也將大幕開啟。多省市紛紛宣布NB-IoT 物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用規(guī)劃，推動物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)需求端規(guī)模化啟動。華為等巨頭也迅速發(fā)力，6 月21 日與福州市政府簽署合作備忘錄，將在NB-IOT 產(chǎn)品研發(fā)、業(yè)務(wù)試點等方面合作，建立開放實驗室，共同打造福州NB-IoT 物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用樣板點。在業(yè)內(nèi)人士看來，產(chǎn)業(yè)巨頭的示范效應(yīng)顯著，隨著后續(xù)催化劑陸續(xù)涌現(xiàn)，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)也將迎來爆發(fā)性發(fā)展。

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