國建能源局發(fā)布2019年風電光伏項目建設(shè)方案

2019年5月30日，國家能源局發(fā)布《關(guān)于2019年風電、光伏發(fā)電項目建設(shè)有關(guān)事項的通知》（以下簡稱《通知》），明確了2019年風電、光伏的管理政策，至此，2019年國內(nèi)風電、光伏政策基本發(fā)布完畢，整體預(yù)期平穩(wěn)，政策基調(diào)為穩(wěn)中求進。

補貼政策確認，全年裝機水平預(yù)計維持平穩(wěn)

《通知》中正式確認光伏30億補貼用于2019年度新增項光伏項目（7.5億用于戶用光伏，22.5億用于競價項目）。中性預(yù)期下，我們預(yù)計全年新增裝機40-45GW，與2018年基本持平。自2019年起，需要國家補貼的項目分為五類（后三類項目均需參與競價）：（1）光伏扶貧項目，包括已列入國家光伏扶貧目錄和國家下達計劃的光伏扶貧項目；（2）戶用光伏：業(yè)主自建的戶用自然人分布式光伏項目；（3）普通光伏電站：裝機容量6兆瓦及以上的光伏電站；（4）工商業(yè)分布式光伏發(fā)電項目：就地開發(fā)、就近利用且單點并網(wǎng)裝機容量小于6兆瓦的戶用光伏以外的各類分布式光伏發(fā)電項目；（5）國家組織實施的專項工程或示范項目，包括國家明確建設(shè)規(guī)模的示范省、示范區(qū)、示范城市內(nèi)的光伏發(fā)電項目，以及跨省跨區(qū)輸電通道配套光伏發(fā)電項目等。

競價項目針對2019年新建項目

除光伏扶貧、戶用光伏外，其余需要國家補貼的光伏發(fā)電項目原則上均由地方通過競爭配置方式組織項目、國家通過競價排序確定補貼名單。相比4月12日發(fā)布的征求意見稿，本次《通知》明確光伏的競價項目針對2019年新建光伏發(fā)電項目，即只有2019年新建的需要國家補貼的光伏發(fā)電項目（除光伏扶貧、戶用光伏外）才可以參與補貼競價。根據(jù)中電聯(lián)數(shù)據(jù)，2019年1-4月，全國新增光伏發(fā)電5.5GW，整體規(guī)模不大，且很大一部分為已有指標的遺留項目（執(zhí)行2018年光伏標桿電價），因此對于未來增量部分影響不大。另外，對于2018年及以前建成的存量無指標項目，政策也明確了將通過轉(zhuǎn)為平價上網(wǎng)項目、綠證交易等措施逐步解決。

國內(nèi)需求陸續(xù)啟動，下半年將迎來裝機高峰

《通知》中要求各省（區(qū)、市）能源主管部門在競爭性配置的基礎(chǔ)上，于7月1日前將項目名單上報國家能源局，隨后能源局通過競價排序確定項目清單。上半年新增裝機主要以少量遺留項目的補裝并網(wǎng)為主，隨著政策的下發(fā)，競價項目、平價項目將會逐漸啟動，半年內(nèi)將迎來國內(nèi)裝機增長的高峰。

重點標的：隨著政策的發(fā)布，下半年國內(nèi)需求將陸續(xù)啟動，新增裝機有望呈環(huán)比上升態(tài)勢。另一方面，制造業(yè)技術(shù)進步和產(chǎn)業(yè)鏈整合開始進入收獲期，我們看好擁有規(guī)模優(yōu)勢和成本優(yōu)勢的龍頭企業(yè)，推薦中環(huán)股份、隆基股份、通威股份、陽光電源。

風險提示：競價項目實施進度晚于預(yù)期、系統(tǒng)成本上升導(dǎo)致項目推遲