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近日，能源局發(fā)布關(guān)于2019年風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知，要求積極推進(jìn)平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目建設(shè)，嚴(yán)格規(guī)范補(bǔ)貼項(xiàng)目競爭配置，全面落實(shí)電力送出消納條件，優(yōu)化建設(shè)投資營商環(huán)境。

光伏政策符合市場預(yù)期，預(yù)期2019年國內(nèi)需求超40GW

此次光伏政策的細(xì)則同此前征求意見稿基本一致，光伏項(xiàng)目分扶貧、戶用、普通、工商業(yè)分布式、專項(xiàng)工程和示范項(xiàng)目，并對項(xiàng)目實(shí)行分類管理。政策明確提出2019年度安排光伏補(bǔ)貼總額度為30億元，其中，7.5億元用于戶用光伏（折合3.5GW）、補(bǔ)貼競價(jià)項(xiàng)目按22.5億元補(bǔ)貼（不含光伏扶貧）均符合此前市場預(yù)期，政策同時(shí)明確參與競價(jià)的項(xiàng)目須是2019年的擬新建項(xiàng)目，這有利于保障對于組件的裝機(jī)需求，按照度電補(bǔ)貼強(qiáng)度7分錢，有效發(fā)電小時(shí)數(shù)為1200小時(shí)計(jì)算，22.5億元補(bǔ)貼將對應(yīng)26~27GW的組件需求，加上此前約有4.6GW平價(jià)項(xiàng)目需要在今年落地，3.5GW戶用指標(biāo)，在疊加扶貧項(xiàng)目，以及之前的技術(shù)領(lǐng)跑者項(xiàng)目，預(yù)期2019年國內(nèi)組件需求在40GW以上。本次政策要求各省份在2019年7月1日之前統(tǒng)一申報(bào)競價(jià)項(xiàng)目，并要求申報(bào)項(xiàng)目須明確建設(shè)期，每逾期一個(gè)季度，降低度電補(bǔ)貼降低0.01元，逾期超過兩個(gè)季度，將取消補(bǔ)貼資格，這將使得光伏電站的并網(wǎng)更具有規(guī)劃性。

政策將促進(jìn)行業(yè)長期健康發(fā)展

此次政策提出的競爭配置、全國排序、修正電價(jià)、預(yù)警管理等規(guī)則，通過市場化手段來確定的補(bǔ)貼強(qiáng)度，能夠最大程度的減少各種非技術(shù)成本，同時(shí)保障合理的裝機(jī)規(guī)模，保障上游制造業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)，促進(jìn)行業(yè)長期健康發(fā)展。

看好光制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈景氣度回升

根據(jù)Solarzoom的數(shù)據(jù)，前四月份國內(nèi)累計(jì)出口組件20.59GW，同比增長80.97%，其中四月份單月出口5.70GW，同比增長117.27%，海外需求持續(xù)超預(yù)期，另一方面，根據(jù)中電聯(lián)數(shù)據(jù)1-4月國內(nèi)的裝機(jī)量僅為5.5GW，國內(nèi)需求相對清淡，隨著國內(nèi)競價(jià)政策及此前平價(jià)政策的落地，國內(nèi)市場需求將在下半年逐步回暖，下半年光伏制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈景氣度將持續(xù)回升。

投資建議：隨著競價(jià)政策的落地及此前平價(jià)政策的落地，國內(nèi)的光伏市場將逐漸回暖，加上海外光伏需求持續(xù)向好，光伏制造企業(yè)下半年的景氣度將進(jìn)一步提升，建議關(guān)注光伏硅片龍頭隆基股份、中環(huán)股份，硅料環(huán)節(jié)的大全新能源、通威股份，光伏玻璃的龍頭信義光能、福萊特玻璃，EVA膠膜龍頭福斯特，以及組件出口海外占比較高的企業(yè)晶科能源、東方日升、阿特斯等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：政策推進(jìn)力度低于預(yù)期，海外光伏需求不達(dá)逾期